下游扩张推动蓝宝石衬底需求持续走高

　　文/中投顾问

　　据统计，由于大量LED厂商不断向上游进军，对MOCVD设备的需求急剧扩大，2011年仅亚太地区的设备采购量就有望突破1000台，通过传导作用，全球市场对LED蓝宝石衬底的需求将暴增，有关蓝宝石衬底的供需关系将渐渐浮出水面。

　　中投顾问高级研究员贺在华指出，在目前的衬底技术中，蓝宝石衬底以绝对的优势占据主流地位。日亚化学、丰田合成都是运用的蓝宝石衬底技术，大型LED企业中，CREE运用的是碳化硅衬底，因为其掌握成熟的碳化硅生成技术，因此形成了其在碳化硅领域一家独大的局面。对于大部分商家而言，选择具有成熟技术的蓝宝石衬底明显优于性价比较差的碳化硅技术，其中，性价比既是蓝宝石衬底得以抢占市场的原因，也是碳化硅与GaN衬底没有大规模发展的原因。

　　2010年间，背光源板块是拉动蓝宝石衬底需求的绝对力量，其中，手机、显示器、液晶电视等行业的出货量直接拉动了蓝宝石衬底的需求，随着渗透率逐渐加大，手机领域的增长趋势逐渐放缓，接下来蓝宝石衬底的大量需求将体现在液晶电视的大规模需求上，且进入12月份，《平板电视能效限定值及能效等级》将开始实施，这给LED液晶电视的需求打开了新的突破口。

　　据中投顾问发布的《2010-2015年中国半导体照明(LED)产业投资分析及前景预测报告》显示，2010年整体背光源的晶粒需求总量占比达到48%，这就意味着对蓝宝石衬底的需求应该高达350万片。LED照明每渗透1%，将直接拉动蓝宝石衬底107万片的增长需求，如果全球达到50%的渗透率，将会形成对蓝宝石衬底5350万片的增量需求。

　　中投顾问研究总监张砚霖指出，下游电子市场的需求将愈见强烈，如此大规模的需求将促使生产厂商不断增加产能以满足市场需求，但是由于该行业的进入壁垒较高，在短期供不应求的状况下，产品价格必然会明显上涨，这已经在2010年上半年内有所体现，在价格与需求量上涨的双重影响下，现有厂商将明显获利。