电解铝行业迎节能减排“紧身运动”

　　文/中投顾问

　　10月12日，第一财经日报记者从河南省有色金属行业协会获悉，河南省政府近日召开了全省节能工作电视电话会议，安排部署今后3个月的节能工作，其中后3个月全省限制电解铝产量18万吨，压减用电量２５亿千瓦时，强力推进确保完成“十一五”节能目标。

　　中投顾问环保行业研究员侯宇轩指出，“十一五”接近尾声，剩余的三个月将是各地政府完成节能减排任务的最后发力期。与河北省的钢铁行业相似，河南省的电解铝行业将面临一轮紧身运动，或许会重现河北省“钢铁模式”。9月份，河南省被发改委列为节能减排预警等级一级地区，今年前8个月，河南大体完成全年节能目标任务的30%左右，这同样意味着河南省将在接下来的时间内付出更多的努力来确保完成节能减排的任务。

　　因为在电解铝生产中，用电成本占据了约41%的生产成本，而河南省又以电解铝生产第一大省著称，因此，河南省的节能减排措施必定会对整个市场行情产生较大的影响。一直到九月为止，电解铝行业都一直处于相对疲软的状态，成本上升、内需减少、出口受压三座大山一直禁锢着电解铝行业的市场恢复，九月份，部分省份已经对电解铝行业进行了强制性限产，受假期影响，九月末十月初，市场行情稍微有所恢复，接下来却将面临又一轮打击。

　　据中投顾问发布的《2010-2015年中国环保产业投资分析及前景预测报告》显示，目前，我国电解铝产能约为1900万吨，占全球冶炼产能的42%左右。而今年上半年，氧化铝和铝材累计产量已经达到了1469.4万吨和976万吨。其中，电价成本直接影响着成品价格，河南省7月取消优惠电价后，电价从0.45~0.47元直接上涨至0.55元，吨铝成本增加大约1200元(含税)。

　　中投顾问研究总监张砚霖指出，若不是全面限电停产，而是相应规格以下的企业停产，那么最先受益的就当是大型企业，反之，在限产规格之列的小型企业生存环境将愈加艰难。对小型企业而言，电价多为外购，而相应的资金流以及技术又不足以与大型铝企相抗衡，必然成为电解铝行业产能调整的淘汰者，相应的大型企业或将充分受利于此轮调整。